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别人趴下不动而股权转让股这么火 原来秘密都在这里

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  【别人趴下不动,股权转让股这么火,原来秘密都在这里了!】国庆节就要来了,A股进入假日模式,可股权转让类个股掀涨停模式,很多投资者没有注意这一点!国庆节就要来了,A股进入假日模式,可股权转让类个股掀涨停模式,很多投资者没有注意这一点!

  国庆节就要来了,A股进入假日模式,成交量和关注度在降低,但有一类个股在这几天却持续大涨,这引起了火山财富的注意。

  一个月时间里股价翻3倍的四川双马在近期熄火之后,很多投资者以为这只是一个特例,没啥值得研究的价值,而火山财富发现,这不是一个特例。这几天里,泸天化、海南椰岛、河池化工、山西三维均大涨,其中泸天化昨日涨停,且已是4天3个涨停,海南椰岛、河池化工昨日也涨停,这些股票的一大共同特征就是股权转让。

  ▼昨日股权转让个股表现:

  可见,股权转让类个股大涨是集体行动,而非单打独斗,那么为何这类股会走强呢?

  揭秘股权转让个股大涨之谜

  3月22日,栋梁新材(002082.SZ)公告称,控股股东陆志宝与万邦德集团有限公司签署了股份转让协议,陆志宝拟将其持有的栋梁新材9.44%股份,以32.49元/股的价格转让给万邦德集团,转让价款总额为7.3亿元。此次权益变动后,万邦德集团与陆志宝成为公司并列第一大股东。而2015年9月17日栋梁新材停牌时的股价仅为10.21元,此次股权转让溢价2.18倍。受此影响,栋梁新材股价大幅上扬,昨日股价收盘为21.89元。

  溢价转让控股权,正成为当下资本市场最时髦的玩法。

  一般而言,上市公司股权价值按照当前股价来确定,但控股权因具备对上市公司的控制权,往往存在控制权溢价。所以,一直以来,上市公司大股东高溢价转让控股权的现象并不鲜见,以往市场惯称之为“壳费”。

  在僧多粥少的A股壳资源市场上,四川双马只是一个缩影。近期以来,控股股东高溢价转让控股权给第三方的火热现象激起市场无数涟漪。而随着9月9日证监会《上市公司重大资产重组管理办法》修改版的发布,重组借壳行为开始进入新一轮的博弈。

  近期以来,随着证监会并购重组新规的出台,对于重组上市的界定更加严格,对于规避借壳的问询更加细化,导致原来擦边球的轻松方式愈加不现实,从而不少资本玩家开始了先行受让控股权,而后再进行第二步的计划。

  小鳄资产总经理黄慧对经济观察报表示,股价上涨的背后是投资者对“新主”到来后潜在的资本运作预期的看重,而“新主”产业背景是否出色则会影响市场对重组预期的看好程度。同样,对于受让方而言,取得公司控股权仅仅是宏图大业的第一步,后续的运作才是最为关键的一环。

  在控股权转让此起彼伏之时,证监会新规是不可忽视的背景因素。继今年6月“史上最严”重组新规出台,证监会于9月9日再次发布《关于修改〈上市公司重大资产重组管理办法〉的决定》,国海证券分析师代鹏举认为,新规旨在引导资金投向实业,此次修改旨在投机“炒壳”,同时继续支持上市公司通过健康的方式并购重组提升上市公司质量,引导更多资金投向实体经济。

  值得注意的是,新规的内容将大大上市公司在重组、并购等方面的灵活度,修改后的《重组办法》进一步完善了重组上市认定标准,明确累计首次原则的期限为60个月。意即如果收购方先取得上市公司控制权,60个月后再进行资产注入,则不构成借壳。除此以外,《重组办法》修改版还同时完善了配套监管措施,取消了重组上市的配套融资,提高对重组方的实力要求,延长相关股东股份的锁定期。

  代鹏举指出,从长期来看,壳资源的价值主要不取决于重组的灵活度,而在于其稀缺性。在中期内,股票上市通道依然非常拥挤,壳的稀缺性依然存在。另有投行人士认为,对于买方来说,在当下资产荒且股市低迷的双重背景下,此时收购股价处于低位的壳资源却是个不错的时机。《重组办法》修改版中所设置的5年的限定期限,或将促使部分资金采取先将壳资源收入囊中,掌握主动权,待时机成熟之后再图深层次的资本运作。

  新也缩短了终止重大资产重组进程的“冷淡期”,由3个月缩短至1个月,彰显了证监会对具有真正产业价值的、有利于提升上市公司质量的重组交易的鼓励。一位市场人士认为,在合规门槛抬高,市场门槛降低后,重组交易的实现概率并不小。

  惠祥投资总裁殷佑嘉认为,当前A股市场上“人”频繁举牌,持续逾一年的万科股权争夺之战亦尚未落幕,轰轰烈烈的股权战充分激起了市场想象,也让更多的人认识到股权的巨大价值。控股权溢价转让,无疑是当前市场的一大重要看点。

  股权转让

  至于如何投资股权转让个股,还应多方面分析,如结合到大盘、个股价位、公司基本面来综合分析。以下个股仅供参考,不构成买卖依据,仅供参考,盈亏自负。

  银鸽投资(600069)、英力特(000635)、乐通股份(002319)、襄阳轴承(000678)、香梨股份(600506)、青松股份(300132)、山西三维(000755)、大连电瓷(002606)、深圳惠程(002168)、栋梁新材(002082)、河池化工(000953)、仁智油服(002629)、美尔雅(600107)、大连友谊(000679)、发展(000752)、运盛医疗(600767)、三爱富(600636)、日海通讯(002313)。

  (责任编辑:DF118)

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